运营风险管理

公司针对股票及债券组合的不同特点分别建立完善的风险控制体系，通过事前防范、事中控制、事后监督等一系列措施，防范控制投资过程中的各类风险。具体执行方面，公司研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易部负责实施交易并实时监控，风险管理部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对组合情况进行合理性分析，多部门以协作方式进行互控。

（一）事前风险管理

以公司风险控制委员会为风险管理的第一层次，主要负责审批整体规则和制度，并负责风险控制重大决策，通过建章建制，完善投资交易流程及制度体系，规范业务流程，防患于未然。公司所有产品正式运作之前，均需由风险管理部完成在投资管理系统中的风控阀值设置，确保投资交易流程及其执行情况的合法性和合规性。

（二）事中风险管理

在交易执行过程中，交易员在接受指令后，复核价格、数量等指令要素，进行第二级风控检查，发现异常及时报告。交易时间内，电话、即时通讯记录存档备查。对于无法完全通过系统设置控制交易风险的指令，如银行间债券市场交易指令等，则严格实行双人复核制，在每一个交易确认环节，双人复核，双人签字确认，留痕备查。

（三）事后风险管理

风险管理部负责对公司所管理的全部投资组合的市场风险、流动性风险和信用风险等进行事后风险识别、测量和量化监控，提出风险调整的建议；对公司所管理的全部投资组合的业绩进行评价，包括整体表现分析、业绩归因分析、持仓调整有效性分析以及业绩短期和长期持续性检验。